BTC 生态的创新不仅给比特币带来更多的可能性，也蕴藏着独特的投资机会。本文源自Tide Capital在Medium所发表的文章《比特币文艺覆兴：BTC生态有哪些机会值得关注？》，由PANews整理、重新撰文。
（前情提要：币安上架Ordinals涨超100%！ORDI币是什麽？一文读懂炒了半年的BRC-20 ）
（背景补充：Ordinals生态首个艺术品，突然爆火的Goosinals有何来头？ ）
本文目录
摘要
对於现货 ETF 的预期再次使得 BTC 从 $25000 的底部区间上涨，并创下了今年的新高。同时，BTC 生态在今年取得了巨大的进展，涌现出 Ordinals、Atomicals、PIPE 等多个原生协议。BTC 生态的创新不仅给比特币带来更多的可能性，也蕴藏着独特的投资机会。我们看好 $ATOM、$PIPE 等 BTC 原生协议代币的长期上涨潜力，以及 $RIF、$STX 等老牌二层协议捕获 BTC 的 Beta。
现货 ETF 再度点燃市场情绪，BTC 生态值得关注
对於现货 ETF 的预期再次使得 BTC 从 $25000 的底部区间上涨，并创下了今年的新高。10 月 16 日，Cointelegraph 报导了关於 SEC 批准现货 ETF 的假讯息，BTC 一度向上插针至 $30000 附近，但市场并未因此完全回撤，而是在 MA120 附近盘整，而後继续上涨。显然，我们正处於 「人心思涨」 的阶段，市场做多的情绪已经被点燃。
值得关注的是，BTC 生态在今年取得了巨大的进展，涌现出 Ordinals、Atomicals、PIPE 等多个原生协议。BTC 生态的创新不仅给比特币带来更多的可能性，也蕴藏着独特的投资机会，相关代币的表现甚至跑赢了 BTC。下文将介绍一些我们正在关注的 BTC 生态投资机会。
Ordinals 协议Ordinals 协议大更新，龙头 $ORDI 大幅上涨
2023 年 1 月 21 日，比特币开发者 Casey Rodarmor 推出了 Ordinals 协议，开启了比特币生态的新玩法。10 月 24 日，Ordinals 协议进行了一次重大更新，释出 v0.10.0 版本，新增了批量铭刻、新增元资料、铭文编号终点等多种功能。随着 BTC 上涨以及社群的再度活跃，龙头 $ORDI 触底反弹。11 月 7 日，币安上线 $ORDI，推动 $ORDI 大幅上涨，单日涨幅接近 100%。
Ordinals 协议於年初上线，发展至今铭刻次数超过 3800 万次，社群不断壮大。作为比特币生态的龙头代币，$ORDI 目前市值仅有 4 亿美元左右，尚未登陆 Coinbase、Upbit 等一线交易所，仍然具有一定的上涨预期。近期有社群成员提出将 $ORDI 作为 BRC-20 的治理代币，用途包括社群提案投票和 Indexer 质押，有望给 $ORDI 带来实际用途从而进一步提振购买需求。
$SATS 上线多个交易所，市值接近 3 亿美元
$SATS 部署於 2023 年 3 月 9 日，总量 2100 兆个，对应比特币聪的数量。由於单次铸造上限仅有 1 亿个，直到半年後的 9 月 24 日，所有 $SATS 才铸造完成。在所有的 BRC-20 代币中，$SATS 的链上持有地址最多，接近 4 万个。因此，$SATS 的支援者最多、影响程度最广。
近一个月 $SATS 上涨接近十倍，陆续登入 Bitget、Kucoin、Gate 等交易所，市值接近 3 亿美元。各交易所全面拥抱比特币生态，正在带来更多的资金和关注。
BRC-100 问世，有望开启 DeFi、GameFi 等原生应用
10 月 25 日，BRC-20 开发者 @domodata 成立的基金会 Layer 1 Foundation 释出了 BRC-100 的介绍。BRC-100 是一种基於序数理论的可扩容的去中心化计算协议，专为直接在比特币第一层上的去中心化应用程式设计，例如 DeFi、SocialFi、GameFi 等。BRC-100 从 BRC-20 扩展而来，并且可以扩容和改进，为基於比特币第一层的应用创造可能性。
Ordinals 协议上线虽然只有 9 个月的时间，但在此过程中吸引了多个领域和社群的开发者，涌现出诸多应用和玩法，比如 BRC-20、稀有聪、递回铭文等等，围绕 Ordinals 改进和扩容的协议与应用仍在不断出现，後续发展值得我们继续关注。
延伸阅读：比特币Ordinals下个热点？如何查询你的钱包地址有没有「稀有聪」
Atomicals 协议
Atomicals 协议是一种简单而灵活的协议，於 9 月 17 日上线，用於为比特币等未花费的交易输出 (UTXO) 区块链铸造、传输和更新数位物件（传统上称为 NFT）。Atomical 是一种组织数位物件的建立、传输和更新的方式，本质上是根据一些简单规则定义的数位所有权链。
与 Ordinals 协议相比，Atomicals 协议的设计更加细致，内建了代币、NFT、领域、容器等模组，为开发者和使用者提供了多种常用功能。自 9 月 17 号上线以来，该协议迎来了诸多开发者和使用者，已上线钱包、浏览器、铸造平台、域名服务等工具，铸造量达到了数万次，目前仍在高速增长。
ARC-20 代币
Atomicals 协议的 ARC-20 代币标准解决了在比特币网路上表示任意同质化代币的问题，它使用一个聪来代表被部署的代币。任何人都可以使用支援 UTXO 的钱包来部署和转移 ARC-20 代币，并有直接部署和去中心化部署两种方式。同时，ARC-20 还配备了内建的唯一名称系统，首次注册的代币名称是永久性的。
作为 Atomicals 协议最简单的玩法，多个 ARC-20 代币已经被社群成员铸造完成。其中 $ATOM 是第一个诞生的 ARC-20 代币，成为 Atomicals 协议的代表性代币。其总量为 2100 万个，目前在 $ATOM 价格达到了 $1.55，总市值约为 3000 万美元。对标 $ORDI 超过 4 亿美元的市值，$ATOM 的想像空间巨大。
NFT
「Atomical Digital Object」是一种新型的 NFT，可以在比特币网路上铸造和转移。与传统的 NFT 不同的地方在於，它不需要中心化服务或者可信任的索引器，而是永久地储存在比特币区块链上。在不可变的内容和档案之外，它也支援进行持续的更新，因此也可适用於社交媒体、游戏和其他应用。
Realm Name
领域（Realm Name）是可用於关联网路地址和资源资讯的域名识别符号，以 + 开头并至少有一个英文字母。领域无需任何中间人或中心化注册商，一旦使用者认领了一个域名，使用者将永久拥有直到其转移给他人。
有意思的是，领域通过後缀支援子领域的建设，打开了更多的应用和玩法，比如使用者可以在一个领域下注册多个 DAO 进行管理。近期领域的铸造迎来高峰，长度较短的 1、2、3 位数领域遭到抢注，目前领域总铸造数已超过 30000 个。
在开发者的精心筹备下，Atomicals 协议具有相对完善的模组和功能，仅上线一个多月就有数万次的铸造，发展速度十分惊人。作为 Ordinals 协议的竞品，Atomicals 协议未来有望涌现出更多的玩法和应用，值得持续关注。
PIPE 协议
PIPE 是一种原生的比特币代币协议，灵感来自於 Casey Rodarmor 的 RUNES 和 Ordinals 的 BRC-20 协议，主要由 BRC-20 索引器 TRAC 的创作者开发。与 BRC-20 一样，PIPE 包含部署、铸造、转帐等三个功能，但不同的地方在於，PIPE 协议是基於比特币的 UTXO，可建立同质化代币和 NFT，具有更高的灵活性。
Ordinals 创办人提出的 RUNES 协议尚未上线，由於无法进行去中心化铸造而饱受争议。PIPE 协议在 RUNES 协议的基础上增加了公平铸造的功能，并抢先上线获得了一众社群支援者。
$PIPE 是第一个被部署和铸造完成的代币，总量为 2100 万个。目前市场价格达到 $1.2，市值约为 2500 万美元。
PIPE 协议还处於极早期的阶段，各类基础设施仍在开发中。SatsX 近期上线了 PIPE 协议的铸造和转移功能，以及交易市场。Biston Labs 开始测试 PIPE 协议的 Swap，相关生态正在不断完善。
侧链 & 二层协议RIF (Rootstock Infrastructure Framework)
RSK (Rootstock) 是由 IOV Labs 於 2018 年 1 月开发上线的一条比特币侧链，通过合并挖矿技术共享比特币网路的安全和去中心化特性，并兼容 EVM 智慧合约，在不牺牲安全的情况下扩充套件了比特币系统的功能。RBTC 是 RSK 的原生代币，1:1 挂钩 BTC，通过特殊的桥接机制与 BTC 进行转换，用於支付 RSK 网路交易费用，目前发行量达到 3334 个。
基於 RSK，IOV Labs 进一步开发了 RIF (Rootstock Infrastructure Framework)，包括作业系统、域名服务、中继和钱包等基础设施，旨在帮助开发者通过 API 和语言库更快更好地构建 DApp。$RIF 是其原生代币，在本轮上涨中率先翻倍，币安也顺势上线了 RIF 的永续合约。尽管经历了一波大幅上涨，RIF 的市值仅有 1.1 亿美元，向上空间不容小觑。
延伸阅读：比特币侧链丨带你了解相容EVM的Rootstock
Stacks
Stacks 是一个基於比特币的 Dapp 和智慧合约的区块链网路，类似於比特币上的侧链或者 Layer 2，并拥有 DeFi、NFT、DAO 等相对完整的生态应用。STX 是其发行的原生代币，用於支付手续费和智慧合约费用。
10 月 20 日，Stacks 释出了 sBTC 开发者版本，可供开发人员开始构建使用 sBTC 的应用程式，以及测试存款和取款等基本功能。sBTC 是 Stacks 层上 1:1 对应 BTC 的资产，可访问智慧合约，用於 DeFi 和 NFT 等应用。Stacks 计划於 2024 年第一季度释出 Nakamoto 升级，大幅提升网路的安全性和执行速度。
近期 STX 的价格和 TVL 双双回升，TVL 超过 2000 万美元，市值达到 10 亿美元。目前 STX 是比特币生态中市值最大的二层协议，拥有最多的 Dapp，可以捕获比特币上涨带来的溢价从而跑赢大盘。未来完成 Nakamoto 升级後，STX 生态将迎来进一步的爆发。
Taproot Assets
Lightning Labs 於 10 月 18 日释出了 Taproot Assets 主网的 Alpha 版本，使得开发者可以在比特币区块链网路上发行和管理稳定币及其他资产，开启了比特币生态新的可能性。
Lightning Labs 成立於 2016 年，一直致力於开发闪电网路，解决比特币吞吐速度缓慢的问题。闪电网路是一个二层解决方案，提供了一种小额支付方式，使用者可通过闪电网路的支付通道进行链下交易，当交易完成时即关闭支付通道，随後汇总交易并结算至比特币网路，从而降低交易手续费、提高比特币网路的吞吐量。
2022 年，Lightning Labs 在 B 轮融资 7000 万美元，投资者包括 Tesla 和 SpaceX 的早期投资者以及 Robinhood 的 CEO，资金主要用途包括建造比特币网路之上的多资产层 Taro。Lightning Labs 的资金和技术实力雄厚，有望实现在比特币网路上构建全球货币的结算层，进一步推动比特币在主流范围内的采用。
Nostr Assets Protocol 在 10 月 30 日率先上线了 Taproot Assets 主网，并同时释出万圣节的空投代币 $TREAT 和 $TRICK。二者的总量均为 2.1 亿个，共计 4.2 亿个，白名单使用者可选择获得 10000 个其中一种代币，约有 8000 个地址领取了 8000 万个代币。目前的市场价格约为 $0.09，合计流通市值为 700 万美元，合计 FDV 为 3800 万美元。专案方拥有其余的代币，可能在未来推出更多的玩法和用途。
结语
今年以来，BTC 生态出现了惊人的发展，各种原生协议层出不穷，不仅给 BTC 带来了更多的玩法和应用，也为 BTC 社群带来了新的成员，使其变得更加多元化。站在当下，我们很难准确预测哪个协议最终会大获成功，但毋庸置疑的是，我们正处在 BTC 生态大爆发的起点，未来充满了无限可能。
正如 2021 年的公链之争，每个专案都有其独到的技术特点和社群文化，「百家争鸣」、相互竞争的局面反而将赛道越做越大。纵览 BTC 生态协议的龙头代币，$ORDI 的市值目前达到 4 亿美元，而 $ATOM、$PIPE 的市值仅有 3000 万美元左右。当一个生态处於早期的时候，我们能以极低的价格入场，一旦生态迎来进一步的发展，即使是广撒网的配置型投资也能取得巨大回报。
更重要的是，BTC 生态协议代币的出现，给 BTC 投资者提供了更多的选择。在以往的牛市中，通常是 BTC 率先上涨，而後资金再流入 ETH 及其他山寨币。在本轮上涨中，BTC 及其市占率也是率先创下新高。BTC 是机构配置加密资产的首选标的，而 BTC 生态专案则补充了机构的投资选择。若 BTC 现货 ETF 顺利获得批准，BTC 生态专案很可能会因为更高的弹性而受到聪明钱的追捧，从而大举跑赢其他山寨币。
我们看好 Ordinals、Atomicals 和 PIPE 等 BTC 原生协议的爆发式增长，以及 Stacks、RIF 等老牌二层协议的长期发展，并密切关注相关代币的投资机会。
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